環球快資訊丨央行、發改委輪番出手，新一輪“穩增長”啟航？大消費一路狂飆，食品ETF（515710）漲近2%！銀行突發利空？

今天大消費板塊集體飆漲勇奪C位，白酒、預制菜、醫美、乳業等多個方向漲幅居前；AI+午后重回活躍，CPO、算力方向繼續沖高。銀行板塊則表現弱勢，郵儲銀行(行情601658,診股)跌逾4%，多只國有大行跌幅靠前。

大消費緣何崛起？或與近日多個利好政策有關，除了我們昨天復盤中說到的央行將7天期逆回購中標利率調降10BP以后，常備借貸便利（SLF）利率也隨之下調。

此外，國家發改委、工信部、財政部、央行四部分昨日重磅發布《關于做好2023年降成本重點工作的通知》，其中提到一系列利好，包括完善稅費優惠、加強重點領域支持、推動貸款利率穩中有降等。

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市場分析指出，一系列舉措向市場釋放了積極的信號，2023年的新一輪“穩增長”或已經開始，后續大概率有寬信用、寬財政等措施跟進。

招聯金融表示，若后續調降LPR利率，存量房貸和新增房貸利率都將下降，住房消費者負擔減輕，將有助于提振居民消費和投資。

下面具體來看今天的行情復盤。

【市場熱點回顧及解讀】

今日大盤全天窄幅震蕩，三大指數表現分化，截至收盤，滬指收跌0.14%，深成指漲0.26%，創業板指跌0.17%。滬深兩市成交額10006億元，重回萬億元上方；北向資金全天凈賣出21.94億元，為連續第4日凈賣出。

從個股表現來看，今日兩市個股跌多漲少，2166只個股上漲，2779只下跌，246只持平，賺錢效應偏好。

主力資金動向上，從申萬一級行業來看，傳媒、通信、汽車今日獲主力資金凈流入額居前，分別獲凈流入35.79億元、35.14億元、30.97億元；拉長時間看，從近20日主力資金流向看，計算機、電子、傳媒穩坐吸金榜前三位，分別累計吸金579.41億元、439.22億元、429.79億元。

【ETF全知道熱點收評】今日重點聊聊食品飲料、銀行2個板塊主題的交易和基本面情況。

一、【食品ETF（515710）】吃喝板塊今日繼續升溫，細分食品指數50只成份股中47股收紅，其中白酒股表現尤為亮眼，老白干酒(行情600559,診股)大漲超7%，伊力特(行情600197,診股)漲超5%，古井貢酒(行情000596,診股)漲4.25%，權重股貴州茅臺(行情600519,診股)、五糧液(行情000858,診股)分別上漲1.64%、2.66%。

權重股大漲帶動下，食品ETF（515710）放量大漲，場內價格最高漲近3%，收盤漲1.93%斬獲三連陽。全天成交3331萬元，較前一交易日（6月13日）激增逾六成！

資金面，主力資金大舉涌入吃喝板塊！食品飲料行業全天凈流入25.24億元，在31個申萬一級行業中高居第四位。從成份股來看，超7成成份股獲主力資金凈買入，其中五糧液凈流入6.09億元，在全部A股中高居首位！貴州茅臺、瀘州老窖(行情000568,診股)凈流入超2億元，舍得酒業(行情600702,診股)、老白干酒凈流入逾1億元。

消息面，央行將7天期逆回購中標利率和常備借貸便利（SLF）利率接連下調。市場人士表示，預期比現實更重要，此次下調7天期逆回購利率，釋放了明確的穩增長信號，將有效提振消費和投資信心，或表明2023年的新一輪“穩增長”已經開始。

中信證券(行情600030,診股)最新研報表示，2023年以來白酒動銷端保持復蘇節奏，符合預期，但市場對長期消費信心走弱壓制板塊估值。從中長期角度，受益于行業集中頭部白酒企業仍將維持穩健成長，估值回調后價值底部將逐漸顯現。看2023年，我們預計上半年酒企消化庫存搶份額為先，下半年期待經濟逐步修復背景下景氣和信心向上共振，中秋國慶旺季將是重要窗口。在估值走低、行業基本面穩健、短期景氣邊際向上的基礎上，出現任何邊際的抬升均將推動板塊表現，可以考慮保持配置。

大眾品方面，東海證券表示，零食及乳制品逐步迎布局期。制造型零食龍頭表現持續優秀；乳制品已出現回暖態勢，以低溫布局的部分龍頭不僅迎來動銷改善，外加改革預期及持續落地，值得關注。

公開數據顯示，食品ETF（515710）跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，超6成倉位布局白酒，近4成倉位布局飲料乳品、調味、啤酒等板塊，其中“茅五瀘汾洋”權重超50%（貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒(行情600809,診股)、洋河股份(行情002304,診股)），兼顧青島啤酒(行情600600,診股)、海天味業(行情603288,診股)等啤酒、調味品龍頭。

二、【銀行ETF（512800）】

今日銀行股表現低迷，板塊內個股集體走弱，郵儲銀行跌逾4%，北京銀行(行情601169,診股)、農業銀行(行情601288,診股)均跌逾3%，此外建設銀行(行情601939,診股)、工商銀行(行情601398,診股)、交通銀行(行情601328,診股)等國有大行跌幅靠前。

板塊代表ETF方面，A股頂流銀行ETF（512800）早盤高開后震蕩回落，午后進一步下行，場內價格收跌1.45%，全天成交額6.22億元。

消息面上，昨日5月金融數據出爐，多個數據低于預期，但結構邊際改善。

華西證券(行情002926,診股)結合數據解讀指出：

1）5月新增人民幣貸款1.36萬億元，環比4月有一定改善，但同比少增5418億元。結構上企業端相對走弱，主要受企業票據縮量影響，而居民融資和企業中長期都實現同比多增，結構上有所優化。

2）5月新增社融1.56萬億元，低于市場預期，同比少增1.31萬億元。各部分來看，主要增量仍然來自貸款，企業債和政府債是社融主要拖累。

3）5月M2增速11.6%，環比下降0.8pct，同比提高0.5pct；M1增速4.7%，環比下降0.6pct，同比提高0.1pct；M1M2剪刀差總體收窄但絕對水平仍較高。存款來看，5月存款總量新增1.46萬億元，同比少增1.58萬億元，企業存款縮量較多，同比少增超1.2萬億元，居民儲蓄和財政存款同比也有一定回落。單月規模新增5364億元。

華西證券表示，5月信貸總量同比回落，主要源于票據的影響，居民端融資和企業中長貸穩中有升。結合近日央行先后下調7天逆回購利率和各期限SLF利率10BP，以及近期發改委提出的“推動貸款利率穩中有降”，經濟預期偏弱下，政策支持實體力度有所加碼，關注穩經濟政策落地對銀行板塊估值的提振。

此外，在昨日7天期逆回購中標利率超預期下調后，市場對MLF和LPR降息預期高企，進而擔憂銀行凈息差因此承壓。

對此，申港證券在復盤歷次銀行板塊超額行情發現，銀行板塊取得超額收益的時間段，亦有凈息差處于下行周期的時候，銀行板塊取得超額收益的主要決定性因素為市場對于經濟復蘇的預期。

通常當中長期貸款需求出現回暖時，標志著銀行貸款端投放壓力減輕且資產質量逐漸筑底，銀行板塊經營環境邊際改善，銀行板塊出現超額收益。目前穩增長政策逐漸出臺以刺激企業和居民的貸款需求，貸款需求已處于探底的過程，后續需關注房地產銷售和企業中長期貸款的變化。

華西證券認為，此前存款掛牌利率的二次下調也為貸款利率下行提供空間，后續MLF和LPR報價或跟隨下行，有望助力經濟和融資需求的恢復，對銀行板塊中長期利好。

中泰證券(行情600918,診股)表示，銀行股的核心邏輯是宏觀經濟，目前市場的總需求不足是影響經濟復蘇的關鍵，隨著利好政策陸續落地，重點關注居民和企業的需求和信心恢復。堅持收入端確定性增長和回暖+消費復蘇的修復邏輯兩條主線。

值得注意的是，伴隨著前期震蕩調整，當前銀行板塊估值處于歷史相對低位。數據顯示，中證銀行指數最新（6.14）市凈率PB（LF）為0.57倍，位于近十年8.5%分位點，較估值中樞尚有超54%的修復空間，估值性價比凸顯。

資金此前已密集布局板塊代表ETF，銀行ETF（512800）近5日、10日、20日、60日均呈現大額凈流入態勢，近10日銀行（512800）有8日獲資金凈申購，累計達7.66億元；拉長時間，銀行ETF（512800）近60日累計吸金15.59億元。

資料顯示，銀行ETF（512800）跟蹤中證銀行指數，成份股囊括A股市場42只上市銀行，其中約 7成倉位聚焦招商銀行(行情600036,診股)、興業銀行(行情601166,診股)、平安銀行(行情000001,診股)、寧波銀行(行情002142,診股)、江蘇銀行(行情600919,診股)等高成長性銀行股，3成倉位配置優質城商行、農商行，捕捉短期題材性機會，是分享銀行板塊行情的高效投資工具。

風險提示：食品ETF被動跟蹤中證細分食品飲料產業主題指數，該指數基日為2004.12.31，發布于2012.4.11；銀行ETF跟蹤的標的指數為中證銀行指數（399986），中證銀行指數（399986）基日為2004.12.31，發布于2013.7.15。指數成份股構成根據該指數編制規則適時調整，其回測歷史業績不預示指數未來表現。文中提及個股僅為指數成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產品。基金過往業績并不預示其未來表現！根據基金管理人的評估，食品ETF、銀行ETF風險等級為R3-中風險。銷售機構（包括基金管理人直銷機構和其他銷售機構）根據相關法律法規對本基金進行風險評價，投資者應及時關注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構關于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構所出具的基金產品風險等級評價結果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結果。基金合同中關于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經驗及風險承受能力謹慎選擇基金產品并自行承擔風險。中國證監會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質性判斷或保證。基金投資需謹慎。

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