Mysteel：汽車(chē)原材料周報(bào)（7.31-8.4）

核心觀點(diǎn)：4日國(guó)內(nèi)鋼材指數(shù)（Myspic）綜合指數(shù)報(bào)收145.08點(diǎn)，周環(huán)比下跌1.19%。供應(yīng)方面，本周五大鋼材品種供應(yīng)928.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少4.97萬(wàn)噸，降幅0.5%。庫(kù)存方面，本周五大鋼材總庫(kù)存1644.22萬(wàn)噸，周環(huán)比累庫(kù)33.05萬(wàn)噸，增幅2.1%。消費(fèi)方面，本周五大品種周消費(fèi)量降幅4.9%；銅市方面，上周電解銅價(jià)格小幅上漲，部分區(qū)域到貨量依舊偏緊；鋁市方面上周?chē)?guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)小幅上漲，市場(chǎng)交投氛圍有所企穩(wěn)。基本面方面，云南復(fù)產(chǎn)已近尾聲，但華南及華中的在途貨物仍未對(duì)鋁錠社會(huì)庫(kù)存形成顯著影響，鋁錠社會(huì)庫(kù)存降幅超預(yù)期。

從上周供應(yīng)減量幅度和本周停復(fù)產(chǎn)預(yù)估表現(xiàn)來(lái)看，在平控?zé)o正式文件落地的前提下，企業(yè)停產(chǎn)/減產(chǎn)意愿相對(duì)有限，加之多數(shù)企業(yè)現(xiàn)階段通過(guò)生產(chǎn)調(diào)配、錯(cuò)峰生產(chǎn)等方式保證基本經(jīng)營(yíng)狀態(tài)，因此就算有政策落地，也能即時(shí)應(yīng)對(duì)。此外，目前累庫(kù)不及預(yù)期也是市場(chǎng)廣為關(guān)注的現(xiàn)象，6月至今僅累庫(kù)4周，上上周再度轉(zhuǎn)降后，上周才重轉(zhuǎn)累增，但增幅依舊低于往年同期狀態(tài)。目前仍處季節(jié)性淡季，需求不佳和天氣因素已使得多數(shù)終端備庫(kù)意愿降至相對(duì)低位，疊加現(xiàn)階段市場(chǎng)價(jià)格處于區(qū)間震蕩幅度狀態(tài)，漲跌互現(xiàn)，使得市場(chǎng)多表現(xiàn)濃厚的觀望情緒，因此庫(kù)存短期內(nèi)再度轉(zhuǎn)降可能性不大。綜合來(lái)看，供應(yīng)有回升預(yù)期，庫(kù)存轉(zhuǎn)降可能性不大，整體基本面結(jié)構(gòu)或真正表現(xiàn)為供庫(kù)雙增，需求回落。從行情表現(xiàn)來(lái)看，在宏觀釋放利好預(yù)期被市場(chǎng)消化和證偽后，粗鋼平控也暫無(wú)進(jìn)展，市場(chǎng)情緒重回淡季表現(xiàn)，整體價(jià)格或?qū)⒊尸F(xiàn)震蕩偏弱表現(xiàn)。

一、原材料品種價(jià)格監(jiān)測(cè)

(資料圖)

截止2023年8月4日，各原材料當(dāng)日即時(shí)價(jià)格以及價(jià)格周環(huán)比情況如下：

二、汽車(chē)行業(yè)原材料基本面分析——鋼材篇

主要內(nèi)容摘要①——冷軋：盤(pán)面震蕩，庫(kù)存累積，冷軋板卷價(jià)格窄幅波動(dòng)

上周冷軋板卷產(chǎn)量82.85萬(wàn)噸，環(huán)比減少0.72萬(wàn)噸。庫(kù)存方面，當(dāng)前冷軋鋼廠庫(kù)存30.15萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.05萬(wàn)噸，社會(huì)庫(kù)存121.34萬(wàn)噸，環(huán)比增加0.04萬(wàn)噸。上周全國(guó)冷軋板卷各市場(chǎng)價(jià)格漲跌互現(xiàn)，整體均價(jià)繼續(xù)重心上移，市場(chǎng)心態(tài)偏樂(lè)觀，成交表現(xiàn)有所好轉(zhuǎn)。就上周市場(chǎng)而言，據(jù)鋼廠反饋，8月鋼廠接單不錯(cuò)，基本接完，預(yù)計(jì)8月產(chǎn)量、開(kāi)工率仍然在高位維持，高位供應(yīng)端壓力繼續(xù)維持。需求方面，8月下游制造業(yè)接單或?qū)⒕徛龔?fù)蘇的狀態(tài)，消費(fèi)或?qū)⒕徛龔?fù)蘇。綜合來(lái)看，在供需矛盾累積并不突出的狀態(tài)下，預(yù)計(jì)本周全國(guó)冷軋板卷價(jià)格或?qū)⒄鹗庍\(yùn)行。

主要內(nèi)容摘要②——熱軋：熱軋基本面矛盾呈現(xiàn)累積成交觀望價(jià)格或?qū)⒍唐谧呷?/strong>

上周熱軋卷板全國(guó)主要城市價(jià)格較上周有所回調(diào)，上海價(jià)格較上周下跌100元/噸，廣州價(jià)格較上周下跌110元/噸，天津價(jià)格較上周下跌40元/噸，全國(guó)均價(jià)為4047元/噸，較上周下跌40元/噸。近期市場(chǎng)供需壓力稍有體現(xiàn)，社會(huì)庫(kù)存累積量呈現(xiàn)一定上升，市場(chǎng)雖有限產(chǎn)預(yù)期，但暫無(wú)明確落地的情況下，對(duì)于價(jià)格起到的左右暫時(shí)有限。目前看，下游端補(bǔ)庫(kù)動(dòng)作有所下滑，觀望情緒有所上升，買(mǎi)貨動(dòng)力有所下降。短期其訂單則呈現(xiàn)不溫不火的狀態(tài)，因此矛盾呈現(xiàn)累積過(guò)程，壓力有所呈現(xiàn)。就下周看，基本面矛盾繼續(xù)體現(xiàn)，鋼廠訂貨壓力上升，在無(wú)額外政策調(diào)整的情況下，本周價(jià)格預(yù)期仍會(huì)有一個(gè)小幅回調(diào)的過(guò)程。

主要內(nèi)容摘要③——特鋼：需求并未見(jiàn)明顯起色，市場(chǎng)謹(jǐn)慎觀望為主，預(yù)計(jì)本周優(yōu)特鋼市場(chǎng)窄幅震蕩

上周全國(guó)優(yōu)特鋼價(jià)格小幅下跌，市場(chǎng)整體表現(xiàn)一般。

需求方面，上周全國(guó)優(yōu)特鋼市場(chǎng)受傳統(tǒng)淡季宏觀預(yù)期弱勢(shì)影響，需求仍未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，優(yōu)特鋼市場(chǎng)成交不佳，拿貨積極性較差。截止8月4日，上周樣本貿(mào)易企業(yè)日成交均值4.43萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.62萬(wàn)噸，降幅12.28%。

綜合來(lái)看，傳統(tǒng)淡季，市場(chǎng)情緒堪憂，但雙焦持續(xù)高位對(duì)成材價(jià)格形成支撐。預(yù)計(jì)本周優(yōu)特鋼市場(chǎng)窄幅震蕩。

主要內(nèi)容摘要④——不銹鋼：市場(chǎng)到貨社庫(kù)微增量，本周現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行

上周地區(qū)性市場(chǎng)不銹鋼價(jià)格整體呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行。上周地區(qū)性市場(chǎng)庫(kù)存資源總量微有增加，增量主要體現(xiàn)在200系和300系。上周市場(chǎng)詢(xún)單及成交表現(xiàn)較一般。8月3日，地區(qū)性市場(chǎng)不銹鋼庫(kù)存資源總量17.78萬(wàn)噸，周環(huán)比上升0.84%。其中冷軋不銹鋼庫(kù)存總量2.47萬(wàn)噸，周環(huán)比上升8.18%；熱軋不銹鋼庫(kù)存總量15.3萬(wàn)噸，周環(huán)比下降0.25%。宏觀情緒刺激盤(pán)面走紅，市場(chǎng)心態(tài)有所修復(fù)。基本面上，一方面，在途海漂量本周有所增加，疊加周內(nèi)庫(kù)存成交相對(duì)平淡，去庫(kù)速度較慢，上周庫(kù)存呈現(xiàn)增量，另一方面，在原料鉻鐵、鎳鐵對(duì)價(jià)格仍有支撐，預(yù)計(jì)本周現(xiàn)貨價(jià)格震蕩運(yùn)行。

三、汽車(chē)行業(yè)原材料基本面分析——有色金屬材料篇

主要內(nèi)容摘要⑤——鋁：上周鋁價(jià)小幅上漲預(yù)計(jì) 本周價(jià)格繼續(xù)偏強(qiáng)運(yùn)行

上周?chē)?guó)內(nèi)現(xiàn)貨鋁價(jià)小幅上漲，市場(chǎng)交投氛圍有所企穩(wěn)。基本面方面，云南復(fù)產(chǎn)已近尾聲，但華南及華中的在途貨物仍未對(duì)鋁錠社會(huì)庫(kù)存形成顯著影響，鋁錠社會(huì)庫(kù)存降幅超預(yù)期。需求端鋁棒周度產(chǎn)量顯示增量環(huán)比收窄，鋁水比例較7月下旬有所提高。勢(shì)綜合來(lái)看，近期宏觀情緒頻繁切換，而基本面方面，電解鋁產(chǎn)能快速增加后，庫(kù)存未如期增加反而在淡季大幅去庫(kù)，帶動(dòng)鋁價(jià)隨宏觀偏強(qiáng)震蕩。從供需來(lái)看，鋁價(jià)預(yù)計(jì)仍將維持較高利潤(rùn)水平運(yùn)行。

四、汽車(chē)行業(yè)動(dòng)態(tài)信息一覽

1.小馬智行與豐田投資超10億元成立合資公司

8月4日，小馬智行與豐田汽車(chē)（中國(guó)）投資有限公司、廣汽豐田汽車(chē)有限公司舉辦簽約儀式。三方宣布共同設(shè)立合資公司，以支持未來(lái)自動(dòng)駕駛出租車(chē)（Robotaxi）前裝量產(chǎn)和規(guī)模化部署。根據(jù)協(xié)議，合資公司將于年內(nèi)成立，投資額超10億元，將提供由廣汽豐田生產(chǎn)的用于Robotaxi的豐田純電動(dòng)車(chē)輛平臺(tái)，這些車(chē)輛裝配有豐田提供的可滿足L4級(jí)自動(dòng)駕駛的車(chē)輛冗余系統(tǒng)，搭載小馬智行的自動(dòng)駕駛系統(tǒng)，并通過(guò)小馬智行Robotaxi運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，從而提供自動(dòng)駕駛移動(dòng)出行服務(wù)。

2.乘聯(lián)會(huì)崔東樹(shù)：1-6月中國(guó)占世界新能源車(chē)份額60%

乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)發(fā)文稱(chēng)，2023年世界新能源汽車(chē)走勢(shì)較穩(wěn)，2023年1-6月的廣義新能源汽車(chē)銷(xiāo)量954萬(wàn)臺(tái)，其中混合動(dòng)力達(dá)到232萬(wàn)臺(tái)，占比24%。剔除普通混動(dòng)后的世界新能源乘用車(chē)走勢(shì)更強(qiáng)。受到高基數(shù)和各國(guó)補(bǔ)貼政策逐步退出的影響，2023年世界新能源乘用車(chē)走勢(shì)較強(qiáng)，1-6月達(dá)到605萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)45%。6月達(dá)到128萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)43%。世界新能源汽車(chē)中的商用車(chē)僅占3%，新能源乘用車(chē)為主體。2023年1-6月中國(guó)新能源乘用車(chē)占比世界新能源60%的表現(xiàn)是不錯(cuò)的。2023年中國(guó)新能源車(chē)出口超強(qiáng)，這也是中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)大，形成強(qiáng)大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)和出口的雙增長(zhǎng)。

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