華商基金彭欣楊：創新醫療貴在創新 未來聚焦三大方向

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證券時報券中社訊，近日華商基金的基金經理彭欣楊發表觀點稱，醫藥基金投資對時間擇時的要求不是特別重要，因為醫藥基金內部分好幾個板塊，板塊之間的差異非常大。對醫藥基金來講，在市場處于調整階段時可以選擇相對估值低、防御性強的品種來做一些對沖，如果在一個上漲的環境中，可以選擇做一些彈性更大的、創新屬性更強的資產作為它的進攻方向。

彭欣楊分析到，如果把主業是做醫藥的股票加起來，A股可能有將近600只股票甚至更多。權重大的有CXO，這個板塊權重非常大，經過過去幾年的大幅上漲，CXO會把整個板塊的表現掩蓋掉。但實際上如果把醫藥行業分拆來看，以今年來舉例，里面有兩方面資產表現特別突出，一個是創新藥，第二個是中藥，這兩個板塊分別代表了一些最創新的部分，和最低估值的部分，它們兩個的表現是非常好的。但是CXO板塊今年以來處于一個持續下行中，會掩蓋掉這兩個細分板塊的上漲。

彭欣楊認為，從中長期看，包括未來一段時期以及再往后的一個中長期，創新醫療(002173)領域是極具機會的一個領域，有三個方向會重點關注：

一是創新藥物和高端醫療器械。過去創新藥不盈利是很難上市的，滿足不了上市規則，但科創板打開了創新藥和高端醫療器械上市的窗口，它們可以在不盈利的情況下上市，所以近幾年由于科創板這個政策制度紅利，A股出現了非常多的帶U的創新藥企業和高端醫療器械企業，它們經過過去幾年科創板的上市以及沉淀，未來幾年或許有很大一部分會兌現出上市之后所講的品種上市實現銷售收入。

二是醫療數據化、醫療信息化。在醫療信息化領域，現在很多公司在做醫療的數據、醫保數據。我們國家在提倡數據要素，把數據要變成一種生產要素，原來沒有價值的一些數字有可能開始變得有價值了，這一塊在投資方向上或許會成為重要的方向。

三是AI和醫療的結合。目前AI大模型出來之后，讓大家了解了AI的能力，在美國AI已經能夠通過醫師資格證書了，在國內如果有這樣的公司誕生，相信它有非常大的前景。