北京大媽110萬銀行買基金虧48萬，一審：一分不賠，二審：不同意

北京，穩健型投資者馬梅，在客戶經理推薦下，花110萬購買了一直理財基金，3年后虧損48萬，馬梅認為銀行未履行風險告知義務，將其訴至法院，要求賠償己方全部損失，一審判決一分不賠，馬梅不服并上訴，最終，二審這么判！

馬梅（化名，1963年生）今年50多歲，家住北京西城區,老公是個生意人，平時給她的零花錢不少，多年下來她手頭積攢下不少閑錢，逐漸養成到銀行購買基金理財的習慣。

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曾經她也在理財上斬獲頗豐，馬梅曾于2013年5月，花71萬元巨資，通過銀行購買過一款高風險理財產品，不到一年時間，產品贖回收到73.32萬元，相對于定期存款利息，這樣的收益讓她頗感滿意。

但萬萬沒想到，很快她就折戟沉沙，在一次購買基金上吃了大虧，不到3年時間，虧損將近50萬，馬梅欲哭無淚，將責任全推到銀行身上，向銀行方索賠全部損失。

雙方協商無果后，馬梅一紙訴狀，將銀行訴至法院，一二審判決卻大相徑庭，那么，這一切到底是怎么回事？

2015年4月，馬梅再次到銀行辦理業務，準備購買一直基金進行理財，根據理財經理推薦，她花費110萬元，從某銀行北京分行（下稱：北京分行）認購一支股票型基金。

可她無論如何也沒想到，斥巨資購買的基金，卻讓她的投資生涯遭遇滑鐵盧，3年時間里，這只基金不漲反跌，面對持續縮水的賬戶，馬梅心急如焚、寢食難安。

最終，無法忍受的她，于2018年4月贖回該基金，收到贖回款61.32萬元，也就是說，花110萬元投資基金3年，馬梅不僅一分沒賺，還倒虧48.68萬元，虧損率高達44.25%。

雖說理財自負盈虧，馬梅在購買這款基金前，也和銀行簽署了相關協議，可面對只剩61萬的贖回款，馬梅還是無法接受，于是決定找銀行討個公道。

馬梅認為，自己的投資評級是穩健型，而這只基金評級是高風險，銀行在推薦產品時，與自己的投資評級不匹配，因此銀行方面應對己方虧損負責，必須全額賠償48.68萬元。

銀行卻有不同看法，對于基金評級是高風險，銀行也表示認可，但銀行方認為，馬梅作為一個精神正常的自然人，對自身的投資行為，應有一定認知，需對自身行為負責，故銀行無需賠償。

雙方協商不下，馬梅訴諸法院，想要討回公道，一審法院審理后，判決駁回馬梅訴訟請求，并承擔全部訴訟費用，馬梅不服，繼續提起上訴，近期二審作出判決。

和一審相比，二審判決大相徑庭！

理財領域的一般原則是“賣者盡責、買者自負”，這句話有2層意思：一是銷售理財產品的金融機構，必須盡到自己的職責，否則需為此承擔法律責任；二是購買理財產品的投資者，在購買前要自己了解清楚情況，并對自己的投資盈虧負責。

注意，金融機構不負責的前提是，其已經盡到自身職責，而它的各項職責中，最重要的就是風險提示和告知義務，本案中的核心爭議即在于此。

二審中，馬梅還是一樣的主張——銀行沒有向她充分介紹案涉基金的主要內容，沒有充分履行風險告知義務，將高風險理財產品推薦給不適格投資者。

據此，馬梅主張，銀行應返還全部損失48.68萬元，并支付相應利息。

而銀行方面認為，自己已經盡到職責，并且馬梅還簽署有一份申請書，尾部十分清晰的寫著：本人已詳細閱讀合同、說明書及背面風險提示，接受相關內容，了解并承擔投資風險，自愿申請辦理資管業務。

那么，二審會怎么判？

1.首先，在風險等級與投資者評級匹配上。

2012年4月至2017年2月，馬梅的風險評估測試結果顯示，其投資能力逐漸由穩健型變更為平衡型，投資該基金期間，馬梅的投資能力為穩健型，這點有該行2015年3月的一份客戶適合度調查結果為證。

而該款基金產品為較高風險、較高收益產品，這點在說明書上有體現，涉案銀行也認可產品屬于高風險，根據規定，穩健型投資者只能投資中低風險產品，據此馬梅投資評級與風險評級不匹配。

2.不匹配的責任由誰承擔？

銀行提供過一份申請書，上面有馬梅本人簽字，并且尾部一欄有特別加黑，但這類申請書屬于格式條款，效力問題應根據《民法典》第496條進行認定。

第486條規定，提供格式條款的一方應履行提示或說明義務，若沒有盡到義務，致使對方沒有注意或理解與其有重大利害關系的條款的，對方可以主張該條款不成為合同的內容。

據此，二審法院認為，申請書中沒有涉及“超出本人風險承受能力風險自擔”的特別說明，銀行方面應對此承擔一定責任。

綜上，二審法院認為，銀行未完全履行適當性義務和告知說明義務，對于馬梅的損失具有一定責任；而馬梅自己作為投資者，也需為自身盈虧擔責，最終二審法院判決：撤銷一審判決，改判北京分行賠償馬梅投資損失30萬元。

至此，一樁鬧得沸沸揚揚的投資糾紛案告一段落，一二審判決天差地別，也給我們帶來極大啟示，作為投資者自身，需要量力而行、謹防風險；而金融機構，不僅要全面履責，還要合理盡責，否則需為此付出代價。

對此，你怎么看？你認為銀行是否需要賠償30萬？