資深新三板評(píng)論人周運(yùn)南：北交所龍虎榜上的兩類特別機(jī)構(gòu)席位

7月5日晚，北交所上市公司瑞星股份發(fā)布《超額配售選擇權(quán)實(shí)施公告》顯示：截至7月4日，獲授權(quán)主承銷商已利用本次發(fā)行超額配售所獲得的部分資金以競(jìng)價(jià)交易方式從二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)入公司股票 430.20 萬(wàn)股，買(mǎi)入股票數(shù)量與本次超額配售選擇權(quán)實(shí)施數(shù)量相同。本次購(gòu)買(mǎi)股票支付總金額為 2072.45萬(wàn)元(不含經(jīng)手費(fèi)、過(guò)戶費(fèi))， 最高價(jià)格為5.02元/股，最低價(jià)格為4.53元/股，加權(quán)平均價(jià)格為4.82元/股。

在4日盤(pán)后，瑞星股份公布了首份龍虎榜，其買(mǎi)一就為機(jī)構(gòu)席位且凈買(mǎi)入1105.46萬(wàn)元。當(dāng)時(shí)不少投資者咨詢?nèi)绾慰创@份榜單，當(dāng)時(shí)筆者就認(rèn)為大概率是保薦承銷商使用綠鞋的席位。

(資料圖片僅供參考)

由于瑞星股份3日上市首日即破發(fā)，4日即是破發(fā)狀態(tài)，同時(shí)4.53的回購(gòu)最低價(jià)只在4日才出現(xiàn)，5.02的回購(gòu)最高價(jià)只在3日出現(xiàn)，所以主承銷商使用超額配售選擇權(quán)即綠鞋專門(mén)帳戶在兩天內(nèi)均實(shí)施了回購(gòu)，而且4日龍虎榜買(mǎi)一就是綠鞋專門(mén)帳戶。

至于有投資者擔(dān)心綠鞋低價(jià)回購(gòu)，會(huì)否獲利砸盤(pán)，這個(gè)盡管放心，綠鞋帳戶上的股票只有一種用途就是直接劃轉(zhuǎn)到延遲交付的戰(zhàn)略配售機(jī)構(gòu)帳上，不能直接在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出。所以公告中也特別寫(xiě)道：“發(fā)行人應(yīng)于獲授權(quán)主承銷商從二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)購(gòu)回股票數(shù)量達(dá)到超額配售選擇權(quán)發(fā)行股票數(shù)量限額的3個(gè)交易日內(nèi)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司北京分公司提交股份過(guò)戶登記申請(qǐng)，上述延期交付的股份限售期為6個(gè)月。”

龍虎榜中的機(jī)構(gòu)席位主要指券商自營(yíng)專用席位、基金專用席位、社保專用席位、券商理財(cái)專用席位、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)專用席位、境外投資機(jī)構(gòu)專用席位等大型專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者買(mǎi)賣(mài)證券的專用通道和席位，其是相對(duì)營(yíng)業(yè)部席位即證券營(yíng)業(yè)部普通席位而言。

筆者發(fā)現(xiàn)常見(jiàn)的龍虎榜中，也有兩類特殊機(jī)構(gòu)席位，一類就是上述的綠鞋專門(mén)回購(gòu)帳戶，還有一類就是做市商席位。

比如6月21日的兩份龍虎榜單中，出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)席位又買(mǎi)又賣(mài)的現(xiàn)象。晶賽科技賣(mài)三為機(jī)構(gòu)，賣(mài)出133.72，買(mǎi)入26.87萬(wàn)元，凈賣(mài)出106.85萬(wàn)元；恒進(jìn)感應(yīng)賣(mài)一和買(mǎi)二為同一機(jī)構(gòu)，賣(mài)出162.58萬(wàn)元，買(mǎi)入82.1 2萬(wàn)元，凈賣(mài)出80.46萬(wàn)元。

當(dāng)天也很多投資者咨詢，為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況。筆者指出這個(gè)機(jī)構(gòu)席位就是做市商，只有做市商才可能同一天出現(xiàn)買(mǎi)賣(mài)雙向交易。正好，目前安信證券在為恒進(jìn)感應(yīng)做市，國(guó)金證券在為晶賽科技做市。

每天龍虎榜上的機(jī)構(gòu)席位身影，對(duì)二級(jí)市場(chǎng)有著較高的靈敏度和刺激性，投資者要及時(shí)認(rèn)清機(jī)構(gòu)買(mǎi)入背后的真實(shí)意圖，及時(shí)作出合理的投資決策。

（作者周運(yùn)南為新三板資深評(píng)論人）