原油交易提醒：庫存下降超預期，OPEC對需求增長持樂觀，靜待非農震動市場

7月7日（周五）亞市盤初，美原油交投于美元/桶附近；油價周四接近持平，市場在美國原油供應趨緊與美國加息可能性提高之間權衡，加息可能會削弱能源需求，美國勞動力市場繼續彰顯韌性，密切關注6月非農就業報告。

日內重點關注非農就業報告。

影響油價利空因素

【資料圖】

【美聯儲7月加息25個基點的概率為%】

據CME“美聯儲觀察”：美聯儲7月維持利率在%-%不變的概率為%，加息25個基點至%-%區間的概率為%；到9月維持利率不變的概率為%，累計加息25個基點的概率為%，累計加息50個基點的概率為%。

【尼日利亞計劃將石油產量提高20%】

尼日利亞國家石油公司負責人表示，尼日利亞的目標是在未來幾個月內將石油產量提高20%以上，因為該國尋求明年更高的歐佩克+配額。在上個月達成的協議中，這個西非國家和其他幾個歐佩克成員國接受了較低的2024年產量上限。不過國家石油公司負責人稱，這些水平將在今年晚些時候進行審查，且尼日利亞正逐漸恢復損失的供應。此外他表示，新的對話將會到來，他有信心在歐佩克年底完成評估后獲得更高的配額。

【阿曼部長：油價低于80美元/桶不是問題】

OPEC+成員阿曼表示，由于全球經濟放緩，今年油價下跌了10%以上，但阿曼對此并不擔心。阿曼交通、通信和信息技術部長AlMawali表示，如果平均油價低于80美元/桶，對阿曼來說“不是問題”。國際貨幣基金組織預計，阿曼今年的財政盈余將占到GDP的%。

該機構估計，阿曼需要原油價格略高于72美元/桶才能平衡預算。AlMawali表示，財政改革提升了阿曼的財政狀況，在過去三年中，約25%的政府債務“被消滅”。阿曼和鄰國阿聯酋之間的鐵路系統建設正在加速，該部長表示將在五年內讓這些鐵路開始運行。

【美股大幅收低，勞動力市場強勁信號刺激加息擔憂】

美國主要股指周四大幅收低，市場普遍遭拋售，此前強勁的勞動力市場數據提振了債券收益率，并刺激了對美聯儲將激進加息的擔憂。標普500指數創下5月23日以來最大單日百分比跌幅。道指創下5月2日以來最大單日跌幅。

數據顯示，6月民間就業崗位激增，遠超預期，這表明盡管經濟衰退的風險不斷增加，但勞動力市場仍然強勁。另一份報告顯示，美國5月職位空缺有所下降，但仍處于高位。

在美國月度就業報告發布的前一天，勞動力市場穩固的信號刺激了人們對美聯儲將在更長時間內保持較高利率以抑制頑固的通脹的預期。

CommonwealthFinancialNetwork的首席投資官BradMcMillan說，“我們沒有看到勞動力市場有任何軟化的跡象，美聯儲不需要擔心就業市場的問題。看看他們的使命，他們沒有理由不繼續加息，而且要繼續加息一段時間。”

標普500指數的11個板塊全部收跌。能源股在各板塊中領跌，跌幅約%，而非必需消費品股下滑近%。大盤股上漲限制了主要指數的跌幅，主要股指收盤時脫離盤中低點。微軟上漲%，蘋果上漲%。

勞動力市場數據公布后，公債收益率跳漲。指標10年期公債收益率突破4%，而通常與利率預期同步變動的兩年期公債收益率則創下16年新高。個股方面，埃克森美孚股價下跌%，此前這家石油巨頭暗示，由于天然氣價格下跌和煉油利潤下降，第二季度營業利潤會大幅下降。

未來幾周企業將陸續發布第二季度財報，根據路孚特數據，標普500指數成分股的盈利預計將比去年同期下降%。BakerAvenueWealthManagement首席策略師KingLip說，現在的情況就是利率在走高，利潤沒有真正變化，”“這對股市來說通常不是一個好的組合。”

影響油價利多因素

【沙特延長減產計劃后上調部分亞洲旗艦原油定價】

沙特阿拉伯本周承諾將其減產協議再延長一個月后，上調了對亞洲的旗艦原油定價。據了解，沙特阿拉伯的國家石油公司沙特阿美將其旗艦產品阿拉伯輕質原油8月份的官方售價定為每桶溢價逾美元。該公司還提高了對該地區的阿拉伯中質原油和阿拉伯重質原油的價格，同時降低了其超輕質原油的價格。然而，在沙特宣布延長供應限制之前，接受調查的大多數交易商和煉油商都預測油價不會變化。

據悉，沙特阿美約60%的原油銷往亞洲，其最大的買家是中國、日本、韓國和印度。出口貨物大多是長期合同，這些桶的價格每月都會進行審查。

如果減產令亞洲買家無法獲得原油，或者中東原油價格被視為昂貴，亞洲買家可能會尋找其他地方的替代供應。

【上周美國原油和汽油庫存降幅均大于預期】

美國能源信息署(EIA)周四表示，受強勁的煉油需求推動，上周美國原油庫存下降幅度超過預期，汽油庫存在駕車出行量增加后大降。上周原油庫存下降150萬桶，至億桶。

EIA表示，截至6月30日的一周，俄克拉荷馬州庫欣交割中心的原油庫存減少40萬桶。AgainCapitalLLC合伙人JohnKilduff稱，“煉廠煉油量很高，足以對庫存造成壓力，汽油需求非同尋常，也反映了7月4日假期出行的情況。EIA稱，上周煉廠煉油量下降萬桶/日。煉廠產能利用率下降個百分點，至%。

EIA表示，美國汽油庫存上周下降250萬桶，至億桶，包括柴油和取暖油在內的餾分油庫存上周意外下降100萬桶，至億桶，預期為增加30萬桶。EIA表示，美國原油凈進口量增加190萬桶/日。

【OPEC將對明年石油需求增長保持樂觀】

接近石油輸出國組織(OPEC)的消息人士稱，OPEC在本月晚些時候首次公布其對明年石油需求增長的展望時，可能保持樂觀的看法，預計需求將較今年有所放緩，但增幅仍料高于平均水平。

OPEC對2024年的增長預測可能會低于今年的增長預測，該組織預計今年需求料增加235萬桶/日，或%，這是一個異常高的增長率，因世界正在走出新冠大流行的陰影。即便如此，對明年需求增長的預測仍將遠遠高于過去10年(大流行年份除外)的年均水平，也高于國際能源署(IEA)的預測，后者認為明年需求增長將大幅放緩至86萬桶/日。

對于2024年，三位OPEC消息人士表示，雖然需求增長可能放緩，但不會像EIA預測的那樣嚴重，增幅可能會在100萬桶/日以上，可能低于200萬桶/日。第四位接近OPEC的消息人士表示，需求可能會增加至少150萬桶/日。其中一位OPEC消息人士表示，“可以預計，2024年的石油需求增長將遠低于2023年，”并補充稱增幅可能在150萬至170萬桶/日之間。

另一位消息人士在談到OPEC的2024年需求預測時表示：“將比IEA的預測更樂觀。”

在本周的一次會議上，OPEC成員國的高級官員，包括沙特阿美總裁兼首席執行官納瑟爾(AminNasser)，都對石油需求前景表示樂觀，盡管經濟阻力令價格承壓。納瑟爾稱：“亞洲正在增長。在2019年至2023年期間，僅中國就有300萬桶/日的增長，印度有100萬桶/日的增長，所以需求有所回升。”

【美國勞動力市場繼續彰顯韌性，密切關注6月非農就業報告】

美國上周初請失業金人數小幅攀升，6月民間就業崗位猛增，這表明盡管經濟衰退的風險越來越大，但勞動力市場仍根基穩固。勞工部數據顯示，在截至7月1日的一周內，初請失業金人數增加12000人，經季節性調整后為萬人。ADP全國就業報告則顯示，6月民間就業崗位猛增萬個，這對該月的非農就業報告是個好兆頭。

總體來看，加息可能會削弱需求，市場在供應趨緊與加息可能性提高之間權衡；美國上周初請失業金人數小幅攀升，勞動力市場繼續彰顯韌性，日內公布的非農就業報告或繼續顯示勞動力強勁，油價維持偏多觀點。

北京時間8:07，美原油現報美元/桶。